Glorias efímeras

Ha finalizado la segunda semana de la XTB Trading Cup 2011, con lo que nos encontramos justo en el ecuador del torneo. La semana ha estado caracterizada por una gran volatilidad, especialmente en los mercados de materias primas, que tras el crack de la semana anterior han hecho varios intentos de rebote, dando varios bandazos arriba y abajo, los cuales han dificultado mucho la operativa (como si alguna vez fuera fácil). Como ya dije la semana pasada en mi primera entrada sobre el torneo, el trading no es una carrera de velocidad, sino de fondo. Por suerte, el torneo dura el suficiente tiempo como para poner a cada uno en un sitio.

Cualquiera sabe correr en las rectas. Ante un mercado en pánico, como fue el de la semana pasada, con grandes movimientos siempre en la misma dirección, es fácil obtener rentabilidades desorbitadas. El problema llega cuando se acaba la recta, y empiezan las curvas, porque si uno no es realmente un buen piloto y va demasiado rápido es fácil estrellarse:

El participante que hace una semana nos deslumbraba con un brillante 1064% de rentabilidad en pocos días, yace ahora en la cuneta, en la posición 130.364. Su puesto lo ocuparon rápidamente otros. El concursante Cappa, tomó el relevo el lunes y se mantuvo en el top 10 durante casi 4 días, llegando a acumular un 920% de rentabilidad. Y digo casi, porque el jueves le debió ocurrir algo desagradable:

Aquí podemos verlo, en la puzolana de la siguiente curva, en el puesto 150.803, casi al final de la tabla. Algunos se estarán preguntando cómo es posible pasar de un balance inicial de 30.000 € a tener más de 300.000 €, para luego terminar con 12.000 € en poco más de una semana. La respuesta está en el apalancamiento. En algunos activos del concurso, se están empleando ratios de apalancamiento de 100 a 1. Esto implica que con 10.000 €, juegas por valor de 1.000.000 de €. Pero también implica que un movimiento del 1% en tu contra (algo que puede ocurrir en segundos) te hace perder el 100% del capital. Irse a cagar puede ser muy peligroso Los derivados financieros se pueden comparar con la pólvora: si no se manejan con cuidado, pueden estallar en las manos. Esto no quiere decir que no haya gente que no los pueda usar. Es más peligroso un petardo en manos de un niño que un barreno de dinamita en manos de un artificiero.

Antes de empezar el concurso dije, que al igual que ocurre con la liga de fútbol, puede ocurrir que en las primeras jornadas esté líder el Almería (con todo el respeto), por lo que hay que esperar un tiempo hasta que se normalizen las puntuaciones. Como ya hemos pasado la primera vuelta, a los participantes que ocupan los primeros puestos hay que empezar a tomárselos en serio:

Españoles, me llena de orgullo y satisfacción anunciarles que la bandera española ondea (una vez más) en lo más alto. En los 9 primeros puestos hay una lucha muy seria entre Alemania, España y Polonia, que monopolizan la cabeza del ranking esta semana. He hecho un pequeño estudio, llamésmole "de supervivencia", de la posición actual que ocupan los participantes que la semana anterior estaban en cabeza, así como de su resultado semanal:

Se puede observar que ninguno de los 10 participantes ha logrado mantener o mejorar su posición, y que sólo 3 de 10 han obtenido una rentabilidad positiva esta semana. En cuanto al estudio estadístico de dispersión de la rentabilidad en función de la posición en el ranking, esta semana queda como sigue:

Para la construcción de la curva de esta semana se han tomado como referencia los mismos participantes del ranking de la semana pasada, motivo por el cual el centro de gravedad de la distribución se ha desplazado hacia la derecha. La distribución sigue dibujando una curva exponencial, aunque más suave que la semana anterior, lo cual indica que el factor tiempo está ayudando poco a poco a normalizar la distribución.

Como conclusión decir, que ya sólo quedan dos semanas para que termine el concurso, las cuales prometen ser apasionantes, pues existe una gran disputa en los puestos de cabeza. Con los problemas de la reestructuración de la deuda griega, el miedo a la crisis sistémica del Euro y las materias primas agitadas por los problemas de la economía China y la crisis en Oriente Medio, los mercados prometen volatilidad para las próximas semanas, así que agárrense que vienen curvas... ¿te gusta conducir?

"A río revuelto, ganancia de pescadores"

(Refrán popular español)